imToken创始人何斌:一枚比特币的 DeFi 之旅

2019-11-09

11月9日,2019世界区块链大会·乌镇进入第二天的议程,在今天上午的《D-Future:去中心化金融的未来》主题论坛上,imToken创始人何斌发表《一枚比特币的 DeFi 之旅》主题演讲。

何斌在会上表示,DeFi是以区块链的技术作为一个安全保障,然后用加密数字货币作为价值的载体,通过智能合约去打造开放式、可编程、可组合的金融市场,它是技术极客以及项目从业者带给人类非常良好的意愿表达。

此外,何斌表示DeFi至今发展只有一年多,如果去对比数千万亿美元的传统金融市场,仅有几亿美元的DeFi市场可能只是太阳系里的一颗陨石,还非常小,相比之下,比特币市场则有数千亿美元,因此imToken希望通过把比特币带到以太坊生态,以此提升DeFi生态的体量。为此,他们发行了一种名为imBTC的比特币映射资产,作为影子BTC,赋于其可编程性以及与其它DeFi应用的组合性。

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(图片:imToken创始人何斌)

 

何斌:大家好,刚好上一个圆桌大家多多少少已经了解了DeFi。我接着刚才的话题,以一个比较有意思的方式跟大家介绍,让大家对“什么是DeFi”有更感性的认知。刚好团队这边做了一个非常小的实验,怎样把一枚比特币带到DeFi,今天是以这样的形式与大家做一个分享。

我这里简单地给大家概括一下,以我个人的理解方式,用一句话介绍DeFi到底是什么。

它其实是以区块链的技术作为一个安全的保障,然后用加密数字货币作为价值的载体,通过智能合约去打造开放式、可编程、可组合的金融市场。

 

DeFi是人类良好意愿的表达

 

它的特点刚才也都提到,它是一个无国界、开放式的机制。因为区块链技术能够充分去保障它的开放性、透明性,同时它是没有参与门槛的。

而传统的金融市场,并不是这样的。大家可能不太清楚,世界上有10亿人口还没有银行帐户,他们没有办法享受现代的金融服务。另外,大家看新闻的话也知道,阿根廷、委内瑞拉这些国家的货币通胀率是非常高的,而且最近他们的政府也对公民的每月提现做了非常严格的限制(比如每月最多提现200美金)。在本国货币一天就能贬值30%的情况下,想象一下当地老百姓是怎样的状况。

DeFi借助了区块链,它是可允许在一个没有国际边界,没有身份差别,也没有金额差别的情况下,人们可以零门槛的方式参与到金融市场,享受金融服务的一种机制。

我认为,DeFi是这些技术极客,以及项目从业者带给人类非常良好的意愿表达,它是为了公共利益在往前驱动,去发展全新的金融市场,我也很荣幸能成为这一力量的一分子。

imToken从一开始就非常重视支持DeFi的发展,2017年我们就在钱包内部实践去中心化交易所。

Tokenlon的品牌,就是基于当时的研发推进与全新的币币兑换机制,然后内置在imToken钱包里。

而像MakerDAO等一系列以太坊生态的项目,我们也是第一时间和它们合作,在整个钱包和交互上我们充分协作优化产品。

比如说Compound可以做借贷,PoS链可以做Staking。还有一系列DApp是和衍生品相关的,一蓝子货币等等。DeFi建立在以太坊平台上,用户需要和智能合约自发自主地交互。

用户可以免费安装钱包,让钱包本身作为个人数字银行,然后完成传统金融最基本的存借贷、交易投资等金融行为,所以这是一件非常了不起的事情。

 

对比数千万亿美元的传统金融市场,DeFi可能只是太阳系里一颗陨石

 

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(图示)DeFi生态还是处于发展阶段,这是各个服务板块,在以太坊生态里有各项目方在各领域推动服务模块。它们之中大多数可以在区块链智能合约层面相互调用,相互依赖,相互去组合成一个服务的市场、金融产品,这里应该已经有超过上百个应用了。

从市场规模角度来看,我们可以看DeFi Pulse锁定市值,超过50%以上是MakerDAO去发行DAI,用户质押以太坊,把DAI稳定币发行出来。目前锁定资产超过了3.5亿美元,发行出的DAI最近刚刚触顶,应该是突破了1亿美金。

就是因为有一个超额的抵押率在,所以它的整个发行规模还是受限于单一以太坊资产。后面像比较主流的Compound,占了一亿美元左右的规模。

DeFi至今发展有一年多,两年还不到,它还是处于逐步增长的过程。如果去对比传统金融市场,DeFi可能是太阳系里一个陨石,还非常小,传统的金融市场有数千万亿美元的规模。而整个加密数字货币市值2500亿美金,比特币相对占比较大(1700亿美元),超过6成,以太坊则是200亿美元。

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imBTC的设计思路

 

在这个机制下,我们希望把比特币带到以太坊生态,让DeFi在整个资产规模非常小的情况下,它的体量能够得到提升。

WBTC、BTC也是同样的思路,怎样把BTC作为映射资产带到DeFi里,这里不单独介绍了,每个项目都是以不同的方式去兑现这样的目标。

然而,不管是BTC的映射也好,还是DeFi本身应用发起者也好,都会面临三难的选择。

你在坚持去中心化的机制之下,怎样保障或者支撑到用户体验足够好,怎样让门槛足够低,带动流动性,增长市场规模,这三者其实非常难以兼得。

从我们的角度来说,希望以一个做互联网产品的思维方式验证这个市场,先从用户体验出发,把门槛降得极低,以用户增长推动流动性规模的增长,进一步能够去兑现或者坚守去中心化机制,这不失为一个非常好的创新实验过程。

这里Token团队以这样的思考方式去发行了imBTC的比特币映射资产。

顾名思义,imBTC,是以与BTC1:1的方式在以太坊平台上发行的资产,作为影子BTC,赋于其可编程性以及与其它DeFi应用的组合性。

它的发行机制也很简单,中间有一个Relayer,和以太坊和比特币两条链交互,从用户的角度来说,铸币有三个步骤,用户把比特币打到托管账户,Relayer对这笔转账做一个确认,以太坊合约上发行等额BTC给用户,锁币发行是两个原子步骤。赎回是一个逆向过程,也是用户发起,这个过程会把imBTC销毁,Relayer把等额BTC转回用户的比特币钱包,目前,Relayer还是一个中心化的系统,BTC的托管还是依赖于中心化的托管账户,将来我们会把中间的Relayer以更加去中心化的方式替代它。

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另外,我们给imBTC设置了一个新的模式,持币生息。比如说我们去Staking,或者去借贷,把币锁到合约里面,或者通过合约市场借出去产生利息。这是怎么实现的呢?

它是在合约里把imBTC将来在Tokenlon交易平台产生的手续费,逆向回流到合约里做分润,这个分润能够让所有imBTC持币者按照持币比例分配利息。imBTC本身通过这样的经济激励作用,可以让大家更有欲望持有它。当用户去购买imBTC产生的手续费,反向刺激更多人持有,以此来扩大imBTC发行的规模。

核心的流程来看,铸币、赎回、购买、交易到持币生息,我们通过这几个核心环节的深刻理解,把它做到极低的门槛,让大家有更多的经济激励,让imBTC广泛地普及开来,让大家愿意去持有,带动到整个DeFi生态里。

我们希望渐进改进产品,不断地去扩大imBTC市场规模,以此带动DeFi生态,包括借贷、稳定币发行的质押资产,还有DEXes,还有其它合成资产等。

DeFi是非常美好的憧憬,美好的愿景。那到底我们怎样让它发生,怎样推动它的发展呢?

可概括为三点:

一是需要做更多的努力,把更丰富的、流动性更好的资产引入进来,以此扩大DeFi生态的流动性; 二是不断优化提升产品体验,不断降低门槛,吸引更广泛的用户。从用户的角度来说,参与方越多,市场越来越大,在用户整个推广方面能够触达更广泛的用户规模; 三是坚持区块链开放透明的机制,让DeFi应用之间能非常好的协同,产生网络效应;

如果DeFi和CeFi终有一战,大家选择站在哪边?

我在这里还是鼓励大家能够亲身去体验,参与到这场运动中来,因为这就是我们的权利。

谢谢大家!

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